Skift regnskabsprogram til Dinero - vi flytter dit regnskab HELT GRATIS - Læs mere her
X

Opret gratis konto

Tilbage til regnskabsordbogen Sidst opdateret: 18/09/2018

Obligation

En obligation er et værdipapir, der i bund og grund er en form for lån. Långiveren er ejeren af obligationen, mens udstederen er låntageren.

Hvad er en obligation?

Ved køb af en obligation tilbyder du en anden part et lån. Låntageren kaldes en udsteder, og som en tak for lånet betaler udstederen dig en rente. Dertil får du på bestemte tidspunkter også et afdrag som modydelse på lånet. En obligation er derfor en måde at investere dine penge og kan bruges som alternativ til renter på opsparingskonti og lignende.

Hvem udsteder obligationer?

Alle kan som udgangspunkt udstede obligationer. Det kunne f.eks. være staten, realkreditinstitutter eller virksomheder. De er altså udstedere af lånet. Du kan købe obligationer i flere forskellige udgaver. Med en fastforrentet obligation får du en fast rente gennem hele låneperioden, mens en variabel obligation tilsvarende giver dig en variabel rente. Altså en rente, der varierer.

Hvorfor investere i obligationer?

Der findes flere grunde til, hvorfor det kan være en god idé at købe obligationer. Den vigtigste er, at de giver et forholdsvist stabilt afkast. Dertil er afkastet højere, end det du kan få ved at have penge stående på en bankkonto. Det gør obligationer til en rimelig sikker investering.

Løbende får du også afdrag og renter, så du kan mærke en konstant indtjening. Men det endelige afkast er svært at forudsige på forhånd, hvis der er variablerenter, da det kommer an på, hvilken rente dine obligationer har. Hvis det er en fastrente er det nemt at udregne sit afkast.

Aktier og obligationer

Men hvad er forskellen på aktier og obligationer. De to typer værdipapirer skaber ofte forvirring og forveksles med hinanden.

Når du køber aktier, køber du en lille del af en virksomhed. Det giver dig mulighed for at modtage afkast enten som udbyttebetaling eller kursgevinst. Ved udbyttebetaling kan selskabet fordele en mindre del af overskuddet til dem, der har aktier i selskabet. Har du købt en aktie til en pris på 200, og sælger du den igen til 220, har du tjent 10 % på den. Kursen beregnes ud fra, hvor godt eller skidt det går i den pågældende virksomhed.

Obligationer er ikke et medejerskab i en virksomhed, men et lån. Forskellen herudover er, at aktier kan give et langt større afkast, end obligationer kan. Men det er til gengæld også med en større risiko. Afkastet på aktier kan have store udsving, mens afkastet på obligationer i stedet holder sig på et stabilt, fornuftigt niveau.

Hvad er risikoen ved obligationer?

Selvom obligationer er en relativ sikker måde at investere penge på, er der naturligvis en risiko ved alt, der gælder investering. Går udstederen konkurs, ender du med at stå med en obligation, der er uden værdi. Desuden er der også en risiko ved kursen. Den bestemmes ud fra obligationens løbetid, rentens udvikling, og hvordan udstederen vurderes at kunne betale tilbage.

Obligationskursen vil altså stige og falde alt afhængigt af, hvordan renten ændrer sig. Falder renten, stiger kursen, og hvis renten omvendt stiger, falder kursen. Det gælder særligt for den fastforrentede udgave.

  • Var denne artikel nyttig?
  • JaNej

Gør som andre virksomheder!

Få en Dinero konto og få styr på dit regnskab - det er helt gratis og uden binding